今日上午A股市场情绪高涨，有研上证指数微涨0.2%，家里深证成指大涨2.47%，大牛创业板指与科创综指分别攀升3.06%和3.6%。股A股最全市场半日成交额突破2.1万亿元，有研逾2700只个股飘红。家里市场风格明显偏向科技成长，大牛人形机器人、股A股最商业航天等板块强势反弹，有研而医药、家里煤炭、大牛保险等传统板块则出现调整。股A股最

近期，有研因股价持续走强，家里名字中均带有“有研”二字的大牛四只股票——有研新材、有研硅、有研复材、有研粉材，被市场投资者亲切地称为“有研家族”。截至上午收盘，这四只个股今年以来累计涨幅均表现亮眼，成为市场关注的焦点。

自6月以来，“有研家族”呈现出明显的轮动上涨特征：
* 有研粉材率先爆发；
* 随后有研新材连续大涨；
* 资金随后轮动至有研硅，上周五及昨日，有研硅连续两个交易日以“20CM”涨停收盘；
* 今日上午，有研复材接力大涨，上午收盘时涨幅达9.36%。

这四家上市公司均隶属于中国有研科技集团有限公司，是其旗下核心控股或参股的重要资产。从基本面来看，各公司业务聚焦于不同的战略性新材料领域：

• 有研复材：主营金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产与销售。
• 有研新材：深耕高纯金属靶材、先进稀土材料、特种红外光学及光电材料、生物医用材料等多个战略性新材料领域。
• 有研粉材：专注于铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料的研发、生产和销售。
• 有研硅：核心业务为半导体硅材料的研发、生产与销售，主要产品涵盖半导体硅抛光片、刻蚀设备用硅材料及零部件、半导体区熔硅单晶及硅片。

在科技股整体走强的背景下，半导体产业链延续强势，此前连续调整的光通信产业链也迎来反弹，中际旭创、新易盛、东山精密、源杰科技等龙头股纷纷上涨。此外，长光华芯迎来“20CM”涨停，股价创历史新高。国产算力方向同样表现强劲，寒武纪大涨并创历史新高，海光信息、中科曙光、紫光股份等个股亦大幅上涨。

消息面催化：AI大模型迭代加速

消息面上，人工智能领域迎来重磅利好。DeepSeek团队于6月29日宣布，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线。此次版本更新将带来显著的功能优化与性能提升。同时，为优化资源配置并提升服务稳定性，正式版发布后将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制。根据价格表显示，API在高峰时段（每日9:00-12:00，14:00-18:00）的价格将是平时价格的2倍。

此外，火山引擎在6月23日举行的2026夏季FORCE原动力大会上，集中发布了豆包大模型2.1以及多款新模型。其中，视频生成模型Seedance 2.5表现亮眼，实现了30秒单段原生视频直出、支持最多50个全模态素材联合生成，并具备保持画面一致性的局部编辑能力。

机构观点：算力需求向应用推理侧外溢

针对当前科技板块的行情，多家券商发布研报表示看好：

• 国信证券指出，当前算力需求正从前期的“模型训练”加速向规模化落地的“应用推理”侧外溢。随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的“单芯片峰值性能提升”全面转向“芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化”。国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。
• 华源证券认为，随着国内AI大模型进入加速发展期，国产超节点凭借高密度集成、高速互联、全局协同的核心优势，有望实现量产与渗透率提升，持续看好高景气度的国产算力板块。

（文中行情图来自Wind、同花顺，封面图为AI生成）