汽势Auto-First｜撒马尔

半年已过，车市半年抛开喧嚣，月销回归数据本质。量留

2026年上半年，真相中国汽车市场经历剧烈震荡，汽势两组关键数据成为行业关注的笔记焦点：

1. 整体承压：乘联会数据显示，前5个月全国乘用车零售销量同比下滑19.5%，车市半年行业平均利润率跌至3.2%的月销历史低位。
2. 持续低迷：截至6月21日，量留全国乘用车累计零售801.2万辆，真相同比下降20%。汽势

在此背景下，笔记梳理6月各车企公布的车市半年销量与交付数据，我们洞察到行业正在经历从“周期性波动”向“结构性拐点”的月销深刻转变。数据背后，量留不仅折射出行业痛点，更交织着车企的焦虑、战略调整与节奏变化。整体呈现增量尚存、同比高增、目标达成率低、海外爆发、红利稀释、分化加剧六大特征。

这个6月，每一张成绩单都暗藏潜台词。

1. 新势力格局重塑：零跑跻身“第一梯队”

零跑汽车月销突破9万辆，直逼传统大厂，成为标志性事件。6月，零跑全球交付93,376辆。这一成绩的意义不仅在于位居新势力榜首，更在于其规模已无限接近传统主机厂的核心区间。

关键洞察：
* 出海领先：1-6月，零跑海外销量占比达27%，接近10万辆，已超越去年全年出口规模。依托Stellantis成熟的全球渠道网络，零跑在出海赛道上领跑新势力。
* 身份跃迁：随着产品大年到来及海外战略的成熟，零跑正摆脱“新势力”标签。若下半年月均销量维持在11.56万辆，即可达成105万辆的年度目标。届时，它将正式跻身不分“传统”与“新势力”的主流阵营，加速行业格局的重塑。
* 竞争逻辑：下一阶段，国内竞争核心在于成本控制，海外竞争核心在于渠道布局。

2. 新势力“943”梯队固化

根据6月及上半年数据，新势力阵营呈现清晰的“943”格局：
* 第一梯队（月销9万+）：零跑稳居首位。
* 第二梯队（月销4万+）：蔚来、小鹏、理想（蔚小理）基本盘稳固。
* 第三梯队（月销3万+）：理想、极氪、深蓝、小米等品牌激烈角逐。
* 淘汰区：月销3万辆以下，已难以进入行业TOP10阵营，生存空间被极度压缩。

3. “中国版BBA”雏形初现

关于“谁是国产BBA”的讨论，在2026年上半年有了明确答案。蔚来、问界、极氪、理想初步构成了国产高端品牌阵营，腾势紧随其后。这些品牌正成为蚕食传统BBA市场份额的主力军。

核心逻辑：
国内高端阵营的形成，标志着智能化与场景化正在对传统豪华品牌形成“换维打击”。这证明了一个事实：高端化并非单纯依靠堆料，而是源于精准的产品定义能力。

4. 半年目标达成率普遍低迷

上半年，绝大多数车企未能完成既定目标，仅有个别品牌表现亮眼：
* 极氪：上半年交付17.8万辆，年目标达成率超50%，是唯一过半的品牌。
* 其他品牌：问界（43.1%）、极狐（40.3%）、蔚来（38.2%）、理想（34.5%）、小鹏（33.1%）、小米（32.8%）。

这意味着下半年将上演激烈的“目标保卫战”。价格战不会停止，利润空间将进一步压缩，3.2%的行业利润率可能并非底部。

5. 海外市场：决定生死的“第二本土”

6月出口占比TOP5依次为：奇瑞、长城、比亚迪、吉利、上汽。数据揭示了两种截然不同的出海模式：

结论：海外市场已不再是锦上添花，而是决定车企生死存亡的“第二本土”。比亚迪代表“国内强+海外增”的健康模式，而奇瑞、长城则面临“外强内弱”的风险，两种模式注定走向两种命运。

6. 比亚迪与吉利的“双雄对决”

中国品牌全球化预演已进入白热化阶段：
* 比亚迪：上半年累计销售180.85万辆，海外销量超17万辆，同比暴增95%。
* 吉利：上半年累计销量超142万辆，出口增速强劲。

两家合计占据中国品牌半壁江山。真正的较量不在国内存量市场，而在全球化能力。未来的中国汽车龙头，必将是全球化运营能力最强的企业。

汽势观：数据是表象，格局重塑是本质

2026年上半年的车市，表面是销量数字的起伏，实质是产业逻辑的彻底重构。

零跑的破圈、BBA阵营的换维、出口模式的倒逼、目标达成的承压，这些碎片拼凑出一个清晰的趋势：中国汽车行业正从“规模扩张期”进入“能力筛选期”。

在这场洗牌中，能活下来的企业，未必是销量最大的，但一定是结构最健康、全球化能力最强、成本控制最优的。这场变革，比预想中来得更快、更猛。

(头图由AI生成)